中小企業診断士2次試験 事例Ⅳ（財務・会計）の頻出公式を1ページに集約。
試験直前の最終確認や、計算練習のお供にどうぞ。
「儲かっているか」を見る指標。分母が売上高か総資本かに注意。
| 売上高総利益率（%） | 売上総利益 ÷ 売上高 × 100 |
|---|---|
| 売上高営業利益率（%） | 営業利益 ÷ 売上高 × 100本業の収益性。事例Ⅳ頻出 |
| 売上高経常利益率（%） | 経常利益 ÷ 売上高 × 100財務活動込みの収益性 |
| 総資本経常利益率（ROA）（%） | 経常利益 ÷ 総資本 × 100 |
| 自己資本利益率（ROE）（%） | 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100 |
「資産を効率よく売上に変えているか」。単位は「回」。
| 売上債権回転率（回） | 売上高 ÷ 売上債権高いほど回収が早い |
|---|---|
| 棚卸資産回転率（回） | 売上高 ÷ 棚卸資産低い＝在庫過多のサイン |
| 有形固定資産回転率（回） | 売上高 ÷ 有形固定資産設備の稼働効率 |
| 総資本回転率（回） | 売上高 ÷ 総資本 |
「倒産しにくいか」。短期（流動・当座）と長期（固定・資本構成）に分けて覚える。
| 流動比率（%） | 流動資産 ÷ 流動負債 × 100200%以上が理想、100%超で一安心 |
|---|---|
| 当座比率（%） | 当座資産 ÷ 流動負債 × 100当座資産＝現預金＋売上債権＋有価証券 |
| 固定比率（%） | 固定資産 ÷ 自己資本 × 100100%以下が望ましい |
| 固定長期適合率（%） | 固定資産 ÷（自己資本＋固定負債）× 100100%以下が必須ライン |
| 自己資本比率（%） | 自己資本 ÷ 総資本 × 100高いほど安全 |
| 負債比率（%） | 負債 ÷ 自己資本 × 100低いほど安全 |
変動費率＝変動費÷売上高。「1−変動費率」が貢献利益率（限界利益率）。
| 損益分岐点売上高 | 固定費 ÷（1 − 変動費率）＝固定費 ÷ 貢献利益率 |
|---|---|
| 損益分岐点比率（%） | 損益分岐点売上高 ÷ 実際売上高 × 100低いほど安全 |
| 安全余裕率（%） | （実際売上高 − 損益分岐点売上高）÷ 実際売上高 × 100＝100% − 損益分岐点比率 |
| 目標利益達成売上高 | （固定費 ＋ 目標利益）÷（1 − 変動費率） |
| 感度分析の基本形 | 利益 ＝ 売上高 ×（1 − 変動費率）− 固定費どの変数が変わっても、この式に戻る |
事例Ⅳ最大の山場。タイムテーブル（CFの時系列表）を書いてから計算する。
| 正味現在価値（NPV） | 各年CFの現在価値合計 − 初期投資額NPV > 0 なら投資すべき |
|---|---|
| 現在価値（PV） | 将来CF × 現価係数現価係数 = 1 ÷ (1+r)^n |
| 毎年同額CFの現在価値 | 年間CF × 年金現価係数 |
| 税引後キャッシュフロー（年間CF） | 税引後利益 ＋ 減価償却費＝（収益−費用）×（1−税率）＋ 減価償却費 × 税率 ＋…の展開形も頻出 |
| CFの簡便式（タックスシールド） | CF ＝ 営業利益 ×（1 − 税率）＋ 減価償却費 × 税率減価償却費の節税効果を忘れない |
| 回収期間法 | 初期投資額 ÷ 年間CF短いほど良い（時間価値は無視される） |
| WACC（加重平均資本コスト） | 負債比率 × 負債コスト ×（1 − 税率）＋ 自己資本比率 × 株主資本コスト負債の節税効果（1−税率）を忘れずに |
|---|---|
| CAPM（株主資本コスト） | 安全利子率 ＋ β ×（市場期待収益率 − 安全利子率） |
| 配当割引モデル（定率成長） | 株価 ＝ 予想配当 ÷（資本コスト − 成長率） |
営業CFは「税引前当期純利益」からスタートして調整する。符号の向きが命。
| 減価償却費 | ＋（加算）現金支出のない費用 |
|---|---|
| 売上債権の増加 | −（減算）増加＝現金が回収できていない |
| 棚卸資産の増加 | −（減算）増加＝現金が在庫に化けた |
| 仕入債務の増加 | ＋（加算）増加＝支払いを待ってもらっている |
| 引当金の増加 | ＋（加算） |
| 固定資産売却益 | −（減算）投資CFに計上するため営業CFから除外 |
| デシジョンツリーの期待値 | Σ（各シナリオの値 × 発生確率）後ろ（将来）から前へ計算する |
|---|---|
| 線形計画法（LP） | 制約条件の連立方程式の交点で目的関数を最大化 |
| セールスミックス | 制約資源1単位あたりの貢献利益が大きい製品を優先 |
| 内外作区分（自製or購入） | 自製の変動費 vs 購入価格 ＋ 回避不能固定費に注意 |
| 為替予約の損益 | （予約レート − 直物レート）× 外貨額円安・円高どちらに有利かを整理 |
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