中小企業診断士 2次試験 事例Ⅳ 財務の完全攻略法｜計算問題・記述問題の解き方

事例Ⅳは2次試験の「最難関」

2次試験の事例Ⅳは**「財務・会計」**をテーマにした事例で、4事例の中で最も難しいと言われています。その理由は：

1. 計算問題が多く、スピードと正確性が必要
2. 1問の計算ミスが連鎖して大量失点につながる
3. 時間が足りなくなりやすい（80分で多くの計算をこなす必要がある）

しかし、事例Ⅳは**「得点パターンが決まっている」**という特徴もあります。毎年ほぼ同じ種類の問題が出るため、対策が取りやすい事例とも言えます。

事例Ⅳの出題パターン

毎年ほぼ必ず出る問題：

大問	テーマ	配点目安
第1問	経営分析（財務指標の計算・分析）	20〜25点
第2問	CVP分析（損益分岐点・利益計画）	25〜30点
第3問	投資意思決定（NPV・キャッシュフロー）	25〜30点
第4問	記述問題（財務的観点からの助言）	10〜20点

第1問：経営分析の解き方

財務指標の種類と計算式

収益性指標

売上高総利益率 = 売上総利益 ÷ 売上高 × 100
売上高営業利益率 = 営業利益 ÷ 売上高 × 100
ROA（総資産利益率）= 営業利益 ÷ 総資産 × 100
ROE（自己資本利益率）= 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100

効率性指標

総資産回転率 = 売上高 ÷ 総資産
棚卸資産回転率 = 売上高 ÷ 棚卸資産
売上債権回転率 = 売上高 ÷ 売上債権

安全性指標

流動比率 = 流動資産 ÷ 流動負債 × 100
自己資本比率 = 自己資本 ÷ 総資産 × 100
負債比率 = 負債 ÷ 自己資本 × 100

経営分析の解答パターン

典型的な問い：「同業他社と比較して、A社の経営上の強みと課題を述べよ」

解答の型： 「優れている点：〇〇（指標名）が同業他社比△△%高く、□□（意味）の観点から優れている。 課題：△△（指標名）が同業他社比□□%低く、〇〇（問題）という課題がある。」

選ぶ指標の原則：

• 優れている点：1つだけ
• 課題：2つ（収益性・効率性・安全性から1つずつ選ぶことが多い）

第2問：CVP分析の解き方

基本公式（必ず覚える）

限界利益 = 売上高 - 変動費
変動費率 = 変動費 ÷ 売上高
限界利益率 = 1 - 変動費率 = 限界利益 ÷ 売上高
損益分岐点売上高 = 固定費 ÷ 限界利益率
安全余裕率 = （売上高 - 損益分岐点売上高）÷ 売上高 × 100
損益分岐点比率 = 損益分岐点売上高 ÷ 売上高 × 100
目標利益達成売上高 = （固定費 + 目標利益）÷ 限界利益率

CVP問題を解く手順

1. 問題文から変動費・固定費・売上高を識別する
2. 限界利益率を計算する
3. 損益分岐点売上高を計算する
4. 設問が求める数値（目標利益売上高・安全余裕率等）を計算する

注意点：変動費と固定費の識別

• 変動費：売上高に連動して増減する費用（材料費・外注費・変動人件費）
• 固定費：売上高に関係なく一定の費用（固定人件費・家賃・減価償却費）

問題文に「変動費率は〇〇%」「固定費は△△万円」と書いてある場合はそのまま使えますが、自分で分類しなければならないケースもあります。

第3問：投資意思決定（NPV）の解き方

NPV計算の手順

1. 各年のキャッシュフロー（CF）を計算する
   • 税引前利益 × (1 - 税率) + 減価償却費 = 税引後CF（簡易法）
2. 現価係数表を使って各年のCFを現在価値に割り引く
3. 現在価値の合計から初期投資額を引く（= NPV）
4. NPV > 0 なら投資すべき

減価償却の計算

定額法：年間減価償却費 = （取得価額 - 残存価額）÷ 耐用年数

キャッシュフローの計算（よくある形式）

税引後CF = 税引前利益 × (1 - 税率) + 減価償却費
= (売上増加 - コスト増加 - 減価償却費) × (1 - 税率) + 減価償却費

第4問：記述問題の解き方

記述問題は計算結果を根拠にした助言が求められます。

解答の型： 「〇〇（計算結果・財務指標）を根拠に、△△（問題点）があると判断される。したがって、□□（施策）を実施することで〇〇の改善が期待される。」

事例Ⅳの時間配分戦略

80分で4問（計算問題多数）をこなすための戦略：

段階	時間	内容
全体把握	5分	4問全体を流し読み。難易度と時間配分を決める
第1問	15分	経営分析（計算＋記述）
第2問	20分	CVP分析
第3問	25分	NPV計算（最も時間がかかる）
第4問	10分	記述問題
見直し	5分	計算の確認

時間配分の鉄則

• 難問に時間をかけすぎない：1問で詰まったら部分点を取って次に進む
• 記述問題（第4問）は計算問題の後に解く：計算結果を根拠に使えるから

事例Ⅳ対策の学習スケジュール

時期	学習内容
1次試験合格後〜1ヶ月目	財務会計の基礎復習（CVP・NPV公式の確認）
2ヶ月目	過去問5年分の第1問・第2問を解く
3ヶ月目	過去問5年分の第3問・第4問を解く
直前1ヶ月	80分タイムトライアルで全問通し演習

まとめ

事例Ⅳ攻略の鉄則：

• 経営分析・CVP・NPVの公式を完全に暗記する
• 毎日計算問題を1問解く習慣（感覚が鈍らないようにする）
• 時間配分を守り、難問で詰まったら次に進む
• 計算過程を明示する（部分点が取れる）

診断士AIでは、事例Ⅳの計算問題をAIが採点・解説してくれる機能があります。「どこで計算間違いをしたか」「公式の使い方は正しいか」を即座にフィードバックしてもらえます。