企業財務財務・会計
資本予算とは？
シェア教科書的な定義
設備投資や新規事業など長期投資案件の採否を判断する管理手法。NPVやIRRなどを用いて資本配分を決定する。
ざっくり言うと
限られたお小遣いで、どのゲームを買うか決めるのが資本予算です。大型投資案件を並べて、どれに資金を振るのが最も価値を生むかを選びます。
もう少し詳しく
資本予算では、NPV、IRR、回収期間法、収益性指数などで長期投資案件を評価します。資本コストを上回る案件に資金を配分するのが基本で、投資額の大きい案件ではリスク調整や感度分析も欠かせません。
具体例
トヨタが新工場建設、EV電池投資、既存設備更新を比較するとき、NPVやIRRで優先順位を付けるのが資本予算の実務です。資金制約があるほど重要になります。
試験対策ポイント
NPV法が基本で、IRRとの違いも問われます。資本コストを閾値として判断する点を押さえましょう。
「資本予算」のよくある質問
Q. 資本予算とは何ですか？わかりやすく教えてください
設備投資や新規事業など長期投資案件の採否を判断する管理手法。NPVやIRRなどを用いて資本配分を決定する。 わかりやすく言うと、限られたお小遣いで、どのゲームを買うか決めるのが資本予算です。大型投資案件を並べて、どれに資金を振るのが最も価値を生むかを選びます。
Q. 資本予算は診断士試験のどの科目で出題されますか？
資本予算は「財務・会計」の科目で出題されます。企業財務の分野に分類され、関連する概念と合わせて理解することが重要です。
Q. 資本予算の具体例を教えてください
トヨタが新工場建設、EV電池投資、既存設備更新を比較するとき、NPVやIRRで優先順位を付けるのが資本予算の実務です。資金制約があるほど重要になります。
Q. 資本予算を効率よく覚えるコツは？
資本予算を覚えるコツは、①まず定義を自分の言葉で言い換えること、②実際のビジネスや日常生活の具体例と結びつけること、③関連する用語とセットで比較しながら覚えることです。診断士AIの4択クイズで繰り返し出題されることで、記憶が定着します。