デットファイナンスとは？
シェア教科書的な定義
借入金や社債発行など負債による資金調達方法。利息の損金算入による節税効果があるが、返済義務を伴う。
ざっくり言うと
銀行から借金するか社債を発行するかで資金調達するのがデットファイナンス。株主への配当と違い、利息は損金算入できる節税メリットがあります。ただし返済義務がある分、財務リスクが高まります。
もう少し詳しく
デットファイナンスの手段：①銀行借入（間接金融）②社債発行（直接金融）③コマーシャルペーパー（短期）など。利息の節税効果（タックスシールド）があるため、適度な負債を利用する企業が多い。ただし過度な負債は財務危機コスト（信用不安・倒産リスク）を高めます。最適資本構成はMM理論のトレードオフ理論で説明されます。
具体例
ソフトバンクは積極的なデットファイナンスで巨額買収（スプリント、アーム）を実行しました。LBO（レバレッジド・バイアウト）は極端なデットファイナンスの例で、買収資金の大部分を借入で賄います。中小企業の設備投資も主に銀行融資（デットファイナンス）で資金調達します。
試験対策ポイント
エクイティファイナンスとの比較、タックスシールドの意味、最適資本構成との関連が頻出。間接金融と直接金融の区別も確認すること。
よく比較される用語
デットファイナンスは「借入金や社債発行など負債による資金調達方法。利息の損金算入による節税効果があるが、返済義務を伴う。…」であるのに対し、社債は「企業が資金調達のために発行する債券。発行価額と額面の差額は償却原価法で処理し、利息は発生主義で計上す…」という違いがあります。
「デットファイナンス」のよくある質問
Q. デットファイナンスとは何ですか？わかりやすく教えてください
借入金や社債発行など負債による資金調達方法。利息の損金算入による節税効果があるが、返済義務を伴う。 わかりやすく言うと、銀行から借金するか社債を発行するかで資金調達するのがデットファイナンス。株主への配当と違い、利息は損金算入できる節税メリットがあります。ただし返済義務がある分、財務リスクが高まります。
Q. デットファイナンスは診断士試験のどの科目で出題されますか？
デットファイナンスは「財務・会計」の科目で出題されます。企業財務の分野に分類され、関連する概念と合わせて理解することが重要です。
Q. デットファイナンスの具体例を教えてください
ソフトバンクは積極的なデットファイナンスで巨額買収（スプリント、アーム）を実行しました。LBO（レバレッジド・バイアウト）は極端なデットファイナンスの例で、買収資金の大部分を借入で賄います。中小企業の設備投資も主に銀行融資（デットファイナンス）で資金調達します。
Q. デットファイナンスを効率よく覚えるコツは？
デットファイナンスを覚えるコツは、①まず定義を自分の言葉で言い換えること、②実際のビジネスや日常生活の具体例と結びつけること、③関連する用語とセットで比較しながら覚えることです。診断士AIの4択クイズで繰り返し出題されることで、記憶が定着します。