財務分析の主要指標まとめ｜「会社の通信簿」を読めるようになる収益性・安全性・効率性

財務分析を30秒で理解する

財務分析は「会社の通信簿をつける」ことです。

通信簿には「国語」「数学」「体育」がありますよね。会社の通信簿にも科目があります。

科目	何を見る？	一言で
収益性	儲かっているか？	「稼ぐ力」
安全性	潰れないか？	「守る力」
効率性	資産をうまく使っているか？	「回す力」
成長性	伸びているか？	「伸びる力」

この4つの視点で会社を評価する。 それが財務分析です。

---

1. 収益性：「稼ぐ力」

指標	計算式	意味	目安
売上高総利益率（粗利率）	売上総利益 ÷ 売上高	商品力・仕入力	業種による（小売20〜30%、製造30〜50%）
売上高営業利益率	営業利益 ÷ 売上高	本業の稼ぐ力	5%以上で優良
売上高経常利益率	経常利益 ÷ 売上高	財務活動含めた稼ぐ力	5%以上で優良
ROE	当期純利益 ÷ 自己資本	株主視点の収益力	8%以上で優良
ROA	当期純利益 ÷ 総資産	全資産の収益力	5%以上で優良

事例Ⅳでの使い方

「A社の収益性を分析せよ」と言われたら、売上高営業利益率とROAを計算し、同業他社や前年と比較する。

---

2. 安全性：「守る力」

指標	計算式	意味	目安
流動比率	流動資産 ÷ 流動負債 × 100	短期的な支払い能力	200%以上で安全
当座比率	当座資産 ÷ 流動負債 × 100	より厳しい短期支払い能力	100%以上で安全
自己資本比率	自己資本 ÷ 総資産 × 100	長期的な安定性	40%以上で安全
固定比率	固定資産 ÷ 自己資本 × 100	固定資産の調達バランス	100%以下が理想
固定長期適合率	固定資産 ÷ (自己資本＋固定負債) × 100	長期資金で固定資産をカバーしているか	100%以下が必須

たとえ話

• 流動比率 ＝ 「来月の支払い（流動負債）に対して、すぐ使えるお金（流動資産）が2倍あるか？」
• 自己資本比率 ＝ 「会社の資産のうち、借金ではなく自分のお金で賄っている割合はどれくらい？」

流動比率 vs 当座比率

流動資産には「棚卸資産（在庫）」が含まれる。在庫はすぐに現金化できるとは限らない。当座比率は在庫を除いた、より厳しい指標。

---

3. 効率性：「回す力」

指標	計算式	意味	目安
総資産回転率	売上高 ÷ 総資産	全資産の活用度	1.0回以上
棚卸資産回転率	売上高 ÷ 棚卸資産	在庫の回転速度	高いほど良い
売上債権回転率	売上高 ÷ 売上債権	代金回収のスピード	高いほど良い
有形固定資産回転率	売上高 ÷ 有形固定資産	設備の稼働率	高いほど良い

たとえ話

• 棚卸資産回転率 ＝ 「在庫がどれくらいの速さで売れているか？」。回転率が低い ＝ 在庫が倉庫に眠っている ＝ 不良在庫のリスク。
• 売上債権回転率 ＝ 「お客様からの代金をどれくらい早く回収できているか？」。回転率が低い ＝ 代金回収が遅い ＝ 資金繰りが厳しくなる。

回転期間への変換

回転期間（日数） ＝ 365 ÷ 回転率

棚卸資産回転率が12回 → 365 ÷ 12 ≒ 30日（在庫が30日で1回転）

---

4. 成長性：「伸びる力」

指標	計算式	意味
売上高成長率	(当期売上 − 前期売上) ÷ 前期売上 × 100	売上の伸び率
経常利益成長率	(当期経常利益 − 前期経常利益) ÷ 前期経常利益 × 100	利益の伸び率

---

事例Ⅳの経営分析問題の攻略法

事例Ⅳの第1問は、ほぼ毎年「経営分析」です。典型パターン：

「A社の財務諸表から、優れている指標と課題のある指標をそれぞれ2つ選び、分析せよ」

解答の型

1. 指標名を書く（例：売上高営業利益率）
2. 計算結果を書く（例：8.5%）
3. 同業他社との比較（例：業界平均5%と比較して高い）
4. 原因を簡潔に書く（例：高付加価値製品の販売比率が高いため）

よく出る組み合わせ

• 収益性が良い ＋ 効率性が悪い → 「利益率は高いが在庫が多い」
• 安全性が悪い ＋ 収益性が良い → 「稼いでいるが借金依存」
• 効率性が良い ＋ 安全性が悪い → 「回転は速いが財務基盤が弱い」

📌 あわせて読みたい: ROEとROAの違い｜損益分岐点とは？｜キャッシュフロー計算書とは？｜財務・会計の勉強法